1. Управляющая компания фонда в DIFC
Dubai International Financial Centre (DIFC) — это специально созданная финансовая свободная зона, расположенная в эмирате Дубай. DIFC предоставляет возможность осуществлять широкий спектр финансовых и нефинансовых видов деятельности. Финансовая деятельность регулируется специальным регулирующим органом — Управлением по финансовым услугам Дубая (Dubai Financial Services Authority, DFSA). Любое лицо, желающее вести бизнес в DIFC, должно зарегистрировать юридическое лицо в соответствии с правилами и нормативными требованиями DIFC. Если деятельность подлежит регулированию со стороны DFSA, такое юридическое лицо также обязано получить специальную лицензию DFSA. DFSA.
Деятельность управляющей компании фонда в DIFC, которая также юридически называется «Управление коллективным инвестиционным фондом» (Managing a Collective Investment Fund), может осуществляться лицензированным управляющим фондом. Такой управляющий несёт юридическую ответственность перед держателями паёв за управление фондом, включая имущество, принадлежащее фонду или находящееся в его составе, а также за создание, управление, иное функционирование или ликвидацию фонда.Управление коллективным инвестиционным фондом относится к лицензионной категории 3C DFSA. Лицензия управляющего фонда также включает финансовую услугу «Управление активами» (Managing Assets) в отношении фонда. При этом деятельность по управлению активами также может осуществляться на основании отдельной лицензии.
Термин «управляющий активами» (Asset Manager), также называемый инвестиционным управляющим (Investment Manager), означает лицо, которое осуществляет дискреционное управление активами фонда или другими инвестиционными портфелями.Лицо, оказывающее финансовую услугу «Управление активами» в DIFC, должно получить от DFSA соответствующее разрешение на осуществление данной деятельности. Однако важно отметить, что наличие разрешения на управление активами само по себе не означает, что лицо является управляющим фондом. К управляющим активами применяются отдельные требования к авторизации, процедуры и текущие обязательства, включая более высокий размер базового капитала.Деятельность по управлению фондами в DIFC может осуществляться либо внутренним управляющим фондом (Domestic Fund Manager), либо внешним управляющим фондом (External Fund Manager).
Различие между внутренним и внешним управляющим фондом заключается в следующем:
Различие между внутренним и иностранным управляющим фондом заключается в следующем:
- Внутренний управляющий фондом это управляющий фондом, зарегистрированный в DIFC, имеющий лицензию DFSA и регулируемый DFSA для предоставления финансовых услуг по управлению внутренними или внешними фондами.
- Внешний управляющий фонд (External Fund Manager) это иностранный управляющий фондом, которому разрешено создавать и управлять внутренним фондом в DIFC без учреждения коммерческого офиса в DIFC. Внешний управляющий фонд должен находиться под регулированием органа финансового надзора в признанной юрисдикции (Recognised Jurisdiction), определённой DFSA, а также подчиняться законодательству DIFC и юрисдикции судов DIFC. Внешний управляющий фонд обязан назначить администратора фонда или доверительного управляющего (Trustee), находящегося в DIFC, для представления его интересов во взаимодействии с DFSA, держателями паёв и потенциальными держателями паёв.
2. Виды структур фондов в DIFC
В DIFC существует несколько видов внутренних фондов (Domestic Funds), включая публичные фонды, освобождённые фонды и квалифицированные инвестиционные фонды (Qualified Investor Funds, QIF), которые определяются следующим образом.
- Публичные фонды режим публичных фондов обеспечивает более высокий уровень защиты для большого количества инвесторов, включая розничных инвесторов. Управляющий фондом обязан добавить к своей лицензии разрешение на работу с розничными инвесторами (Retail Endorsement). Минимальная сумма подписки отсутствует.
- Освобождённые фонды для освобождённого фонда предусмотрен ускоренный процесс уведомления, в рамках которого DFSA стремится завершить процедуру в течение 5 дней. Регуляторные требования к таким фондам менее строгие по сравнению с публичными фондами. Минимальная сумма подписки составляет 50 000 долларов США.
- Квалифицированные инвестиционные фонды режим QIF предусматривает упрощённый подход к регулированию и требует самостоятельного подтверждения достаточности систем и механизмов внутреннего контроля. QIF пользуются ускоренной процедурой уведомления, в рамках которой DFSA стремится завершить процесс в течение 2 дней. QIF может быть создан в DIFC как внутренним, так и внешним управляющим фондом. Минимальная сумма подписки составляет 500 000 долларов США.
DIFC также позволяет управляющим фондами создавать специализированные фонды, включая:Исламские фонды (Islamic Funds),Фонды фондов и фидер-фонды (Feeder Funds),Основные фонды (Master Funds),Фонды прямых инвестиций (Private Equity Funds),Фонды недвижимости (Property Funds),Инвестиционные фонды,недвижимости (REITs),Хедж-фонды (Hedge Funds),Зонтичные фонды (Umbrella Funds),Фонды денежного рынка (Money Market Funds),Биржевые инвестиционные фонды (ETFs),Венчурные фонды (Venture Capital Funds) И другие виды фондовМы можем предоставить консультацию, если вам требуется дополнительная информация о каждом типе фонда.
Для создания внутреннего фонда в DIFC могут использоваться три типа фондовых структур,Инвестиционные компании (Investment Companies),Инвестиционные трасты (Investment Trusts),Инвестиционные партнёрства (Investment Partnerships)
Заинтересованы в управлении фондами в ADGM?
Если вы рассматриваете возможность создания бизнеса по управлению фондами в ADGM, ознакомьтесь с нашим подробным руководством по управлению фондами в ADGM.
3. Сборы и расходы на создание бизнеса по управлению фондами
При расчёте расходов на создание юридического лица внутреннего управляющего фонда необходимо учитывать два основных направления. Первое направление — сборы, уплачиваемые органу DIFC за регистрацию юридического лица. Второе направление — сборы, уплачиваемые DFSA за получение регулирующего одобрения.
Сборы DIFC за регистрацию юридического лица
| Описание | Стоимость регистрации (USD) |
| Резервирование названия компании (разовая плата) | $800 |
| Регистрационный сбор (разовая плата) | $8,000 |
| Коммерческая лицензия (ежегодная плата) | $12,000 |
| Регистрационная карта (ежегодная плата) | $618 |
| Депозит по соглашению о спонсорстве персонала | $680 |
| Сбор за защиту данных (ежегодная плата) | $1,250 |
В зависимости от типа и структуры фонда могут предоставляться определённые скидки.
Размер сборов DFSA за лицензию управляющего фонда варьируется от 2 000 до 25 000 долларов США в зависимости от типа фонда. Как правило, сборы DFSA уплачиваются ежегодно.
DFSA также взимает плату за создание каждого фонда в размере от 1 000 до 4 000 долларов США в год.
Download the Fund Management Company Setup in DIFC.
Скачать руководство по созданию управляющей компании фонда в DIFC
Фактический размер капитала, необходимого управляющему фондом, зависит от характера и объёма деятельности, а также от прогнозируемых ежегодных расходов, определённых в финансовой модели предполагаемой компании. Ниже приведены ориентировочные требования к капиталу в зависимости от типа фондов, которыми планируется управлять.
| Статус управляющего фондом | Базовое требование к капиталу | Минимальный капитал на основе расходов (EBCM) fraction | Требование к капиталу |
| Управляющий фондом, управляющий любым публичным фондом или кредитным фондом (независимо от того, управляет ли он также другими типами фондов)Управляющий, который управляет любым публичным фондом или кредитным фондом (независимо от управления другими типами фондов) | $140,000 | 13/52 недели | Большее из значений: BCR (140 000 долларов США) или EBCM |
| Управляющий фондом, управляющий только QIF и/или освобождённым фондом | $70,000 | 13/52 недели | Большее из значений: BCR (70 000 долларов США) или EBCM |
| Управляющий фондом, управляющий только венчурными фондами | Не требуется | Не требуется | DFSA потребует от управляющего венчурным фондом поддерживать достаточный объём ликвидных активов и иметь доступ к финансовым ресурсам, позволяющим выполнять обязательства по мере наступления срока их исполнения, с учётом характера, размера и сложности бизнеса |
| Управляющий фондом, также имеющий лицензию на управление активами других портфелей | $500,000 | 13/52 недели | Большее из значений: BCR (500 000 долларов США) или EBCM |
* Управляющие фондами обязаны поддерживать капитал на основе расходов в размере, эквивалентном расходам за 13 недель.
5. Office Rent
Каждое юридическое лицо, зарегистрированное в DIFC, обязано арендовать физический офис. Стоимость аренды зависит от здания и его местоположения. Ниже приведены ориентировочные ежегодные расходы на аренду офиса в DIFC.
| Тип офиса | Годовая арендная плата |
| Бизнес-центр DIFC, гибкий офис (2 рабочих места) | От 35 000 долларов США в год |
| Офисы с готовой отделкой (Fitted Offices) | От 600 долларов США за кв. м в год (при наличии) |
| Другие здания в DIFC | От 50 000 долларов США в год (при наличии) |
6. Требования
Для получения лицензии DFSA предполагаемый управляющий фондом должен продемонстрировать DFSA следующее:
- Наличие достаточных систем и механизмов внутреннего контроля для управления типом фонда, который планируется создать.
- лица, выполняющие определённые функции в компании, включая членов совета директоров, высшее руководство и сотрудников, отвечающих за ключевые контрольные функции (например, комплаенс), соответствуют установленным требованиям в отношении профессиональной пригодности, надёжности и добросовестности.
The required appointments include Board of Directors, Senior Executive Officer, Finance Officer, Risk Officer, Compliance and AML Officer, and an internal and external Auditor. Some of the roles can be outsourced to professional firms in the UAE.
После выдачи лицензии DFSA осуществляет постоянный надзор за деятельностью компании, связанной с фондами, которыми она управляет.
7. Процесс и сроки
Процесс подачи заявления в DIFC начинается с подачи заявки на создание компании в DIFC и получения одобрения DFSA.
Следующим этапом является вводный звонок с регулирующим органом, после которого необходимо предоставить сокращённый вариант Регуляторного бизнес-плана (Regulatory Business Plan, RBP) вместе с финансовыми прогнозами для предварительного рассмотрения регулятором.
RBP должен быть обновлён с учётом замечаний регулятора. После этого подготавливается полный комплект необходимых документов, включая политики, процедуры, процессы, а также формы KYC и сопутствующие документы всех ключевых лиц.
Затем официальная заявка направляется в DFSA. Регулятор рассматривает комплект документов в течение 7–10 рабочих дней, после чего принимает его. Далее начинается детальный процесс рассмотрения, который может занять от 20 до 30 рабочих дней.
В ходе проверки регулятор может обратиться к заявителю с дополнительными вопросами, запросами разъяснений или требованиями. DFSA также проводит встречи с назначенными SEO, FO и CO/MLRO и организует подробные собеседования с ними.
Если заявка соответствует требованиям DFSA, регулятор выдаёт предварительное одобрение (In-Principle Approval).После этого заявитель переходит к дальнейшим этапам создания юридического лица в DIFC, включая,Регистрацию юридического лица в DIFC,Аренду офиса в DIFC,Открытие банковского счёта.Внесение уставного капитала на банковский счёт.В среднем этот процесс может занять от 30 до 45 рабочих дней.
После создания юридического лица и выполнения всех окончательных требований в DFSA подаётся финальный пакет документов для выдачи Разрешений на оказание финансовых услуг (Financial Service Permissions). После выдачи разрешений на оказание финансовых услуг процесс считается завершённым, и компания может начать предоставление услуг.
Свяжитесь с нами сегодня чтобы узнать, как мы можем помочь вам создать бизнес по управлению фондами в DIFC.
Отказ от ответственности: Содержание данной страницы предназначено исключительно для предоставления общей информации и не является юридической консультацией, а также не должно использоваться в качестве основания для каких-либо конкретных действий или решений. Ничто на данной странице не следует рассматривать как создание отношений между адвокатом и клиентом либо как предоставление юридической консультации или юридических услуг по какому-либо конкретному вопросу. Пользователям данного веб-сайта рекомендуется обращаться за конкретной юридической консультацией к своему адвокату или юридическому консультанту по любым конкретным юридическим вопросам.
