Деятельность по управлению фондами в ADGM
Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) специализированная финансовая свободная зона, расположенная в эмирате Абу-Даби. ADGM предоставляет лицензии на осуществление широкого спектра финансовых и нефинансовых видов деятельности. Финансовая деятельность регулируется специальным регулирующим органом Регуляторное управление финансовых услугЛюбое лицо, желающее осуществлять деятельность в ADGM, должно зарегистрировать юридическое лицо в соответствии с правилами и нормативными требованиями ADGM. Если деятельность регулируется FSRA, такому юридическому лицу также необходимо получить специальное одобрение FSRA.
Изучите полный процесс создания бизнеса в ADGM в нашем Полным руководством по открытию компании в ADGM от получения лицензии до операционных этапов.
Регуляторное управление финансовых услуг ADGM (FSRA) было создано для развития прогрессивной среды в сфере финансовых услуг и обеспечения целостности всего международного финансового центра посредством управления потенциальными рисками и предотвращения нежелательных последствий.
Рассмотрим, как деятельность по управлению фондами определяется правилами и нормативными требованиями ADGM и FSRA. Деятельность по управлению фондами официально называется «Управление коллективным инвестиционным фондом» (Managing a Collective Investment Fund) в соответствии с правилами ADGM/FSRA.
В соответствии со статьёй 2.12.1 Правил ADGM:
- Управление коллективным инвестиционным фондом является определённым видом деятельности.
- Лицо осуществляет управление коллективным инвестиционным фондом, если оно:
- несёт юридическую ответственность перед владельцами паёв (Unitholders) коллективного инвестиционного фонда за управление имуществом, находящимся в фонде или предназначенным для фонда, в соответствии с учредительными документами коллективного инвестиционного фонда; или
- учреждает, управляет, иным образом осуществляет деятельность фонда либо осуществляет его ликвидацию.
Таким образом, юридическое лицо, осуществляющее деятельность по управлению фондами, называется Управляющий фондом Оно несёт юридическую ответственность перед владельцами паёвв отношении фонда — любое лицо, являющееся владельцем пая фонда либо какого-либо права или интереса в таком пае, чьё имя внесено в реестр фонда в отношении данного пая, согласно определению FSRA за управление фондом, включая имущество, находящееся в фонде или предназначенное для фонда, а также за учреждение, управление, иное осуществление деятельности фонда или его ликвидацию. Управление активами в отношении фонда (см. определение «Управляющий активами» ниже). Однако Управляющий фондом может делегировать функцию управления активами третьей стороне.
Термин Управляющий активами также называемый «Инвестиционный управляющий» означает лицо, которое на дискреционной основе управляет активами, принадлежащими другому лицу. Управление активами является определённым видом деятельности, если такие активы включают любой финансовый инструмент, виртуальный актив, спотовый товар или права по договору долгосрочного страхования, за исключением договора перестрахования.
Лицо, осуществляющее такую финансовую услугу в ADGM, должно получить от FSRA разрешение на осуществление регулируемой деятельности «Управление активами» . При этом само по себе наличие разрешения на «Управление активами» не означает, что такое лицо является Управляющим фондом. К Управляющим активами применяются отдельные требования к авторизации, процедуры и постоянные обязательства, включая более высокий базовый уровень требований к капиталу.Управляющий фондом, созданный в ADGM и лицензированный FSRA, называется внутренним управляющим фондом , а управляющий фондом, созданный в иностранной признанной юрисдикции, называется иностранным управляющим фондом .
Различие между внутренним и иностранным управляющим фондом заключается в следующем:
- Внутренний управляющий фондом это управляющий фондом, зарегистрированный в ADGM и лицензированный и регулируемый FSRA для предоставления финансовой услуги по управлению внутренними или внешними фондами.
- Иностранный управляющий фондом это иностранный управляющий фондом, которому разрешено создавать и управлять внутренним фондом в ADGM без создания места ведения бизнеса в ADGM. Иностранный управляющий фондом должен находиться под регулированием органа финансового регулирования в признанной юрисдикции (в соответствии с определением FSRA) и подчиняться законодательству ADGM и юрисдикции судов ADGM. Иностранный управляющий фондом должен назначить администратора фонда (Fund Administrator) или доверительного управляющего (Trustee), расположенного в ADGM, который будет выступать в качестве его агента во взаимодействии с FSRA, владельцами паёв и потенциальными владельцами паёв.
Не пропустите наше экспертное руководство: 5 ключевых советов по созданию фонда в ADGMУзнайте больше об освобождённых и необлагаемых структурах, ролях, документации и других важных аспектах.
Виды структур фондов в ADGM
There are several types of Domestic Funds, including Public Funds, Exempt Funds, and квалифицированные инвестиционные фонды которые определяются следующим образом.
- Публичные фонды внутренний фонд является публичным фондом, если некоторые или все его паи предлагаются инвесторам посредством публичного предложения либо среди его владельцев паёв присутствуют розничные клиенты.
- Освобождённые фонды внутренний фонд является освобождённым фондом, если его паи предлагаются лицам исключительно посредством частного размещения; все его владельцы паёв соответствуют критериям профессиональных клиентов; и первоначальный взнос, который лицо должно внести для приобретения статуса владельца пая, составляет не менее 50 000 долларов США.
- Квалифицированные инвестиционные фонды внутренний фонд является квалифицированным инвестиционным фондом, если его паи предлагаются лицам исключительно посредством частного размещения; все его владельцы паёв соответствуют критериям профессиональных клиентов; и первоначальный взнос, который лицо должно внести для приобретения статуса владельца пая, составляет не менее 500 000 долларов США.
Виды фондов ADGM, которыми могут управлять внутренние или иностранные управляющие фондами
| Тип фонда | Публичные фонды | Освобождённые фонды | Квалифицированные инвестиционные фонды |
| Уровень регулирования | Детальное регулирование в соответствии со стандартами IOSCO | Несколько менее строгие требования по сравнению с публичными фондами | Менее строгие требования по сравнению с освобождёнными фондами |
| Инвесторы и предложение | Владельцы паёв включают розничных клиентов; или некоторые/все паи предлагаются инвесторам посредством публичного предложения | Только профессиональные клиенты; паи предлагаются лицам исключительно посредством частного размещения | Только профессиональные клиенты; паи предлагаются лицам исключительно посредством частного размещения |
| Минимальная сумма подписки владельца пая / инвестора | Не применяется | 50 000 долларов США | 500 000 долларов США |
| Срок рассмотрения заявки на создание фонда | Не применяется | 5–10 рабочих дней | 2–6 рабочих дней |
Для создания внутреннего фонда в ADGM могут использоваться три типа структур: инвестиционные компании инвестиционные трасты и инвестиционные партнёрства .
Сборы и расходы на создание бизнеса по управлению фондами в ADGM
При расчёте стоимости создания юридического лица внутреннего управляющего фонда необходимо учитывать два основных вида расходов.
Сборы Регистрационного управления ADGM за регистрацию юридического лица Управляющего фондом вместе с ежегодными лицензионными сборами составляют примерно 19 000 долларов США.
Поскольку деятельность Управляющего фондом регулируется Регуляторным управлением финансовых услуг ADGM, сборы FSRA обычно включают 10 000 долларов США за подачу заявления и 10 000 долларов США за ежегодное продление, однако их размер может варьироваться в зависимости от типа фонда и характера деятельности. Кроме того, уплачивается 10 000 долларов США надзорного сбора.
Создание каждого фонда также предусматривает ежегодные сборы в размере от 2 000 до 6 000 долларов США в зависимости от типа фонда.
Требования к капиталу для управляющих фондами
| Статус управляющего фондом | Базовое требование к капиталу | Доля капитала на основе расходов (EBCM)* | Требование к капиталу |
| Управляющий фондом, управляющий любым публичным фондом или кредитным фондом (независимо от того, управляет ли он также другими типами фондов)Управляющий, который управляет любым публичным фондом или кредитным фондом (независимо от управления другими типами фондов) | $150,000 | 13/52 недели | Более высокий показатель из BCR (то есть 150 000 долларов США) или EBCM |
| Управляющий фондом, управляющий только QIF и/или освобождённым фондом | $50,000 | 13/52 недели | Более высокий показатель из BCR (то есть 50 000 долларов США) или EBCM |
| Управляющий фондом, управляющий только венчурными фондами | Не требуется | Не требуется | FSRA потребует от управляющего венчурным фондом поддерживать достаточный объём ликвидных активов и иметь доступ к финансовым ресурсам, позволяющим выполнять обязательства по мере наступления срока их исполнения, с учётом характера, размера и сложности бизнеса |
| Управляющий фондом, также имеющий лицензию на управление активами других портфелей | $250,000 | 13/52 недели | Более высокий показатель из BCR (то есть 250 000 долларов США) или EBCM |
* Управляющие фондами обязаны поддерживать капитал на основе расходов в размере, эквивалентном расходам за 13 недель.
Аренда офисного помещения
Каждое юридическое лицо, зарегистрированное в ADGM, обязано арендовать физический офис. Стоимость аренды зависит от здания и местоположения. Ниже приведены ориентировочные ежегодные расходы на аренду офиса в ADGM.
| Тип офиса | Годовая арендная плата |
| Бизнес-центр / небольшой офис с обслуживанием (2–3 рабочих места) | от 30 000 долларов США в год |
| Офисы с готовой отделкой | от 450 долларов США за кв. м в год (при наличии) |
Хотите создать бизнес по управлению фондами в DIFC?
Если вы хотите узнать больше о создании бизнеса по управлению фондами в DIFC, ознакомьтесь с нашим подробным руководством по созданию компании по управлению фондами в DIFC.
Требования
Для получения лицензии FSRA предполагаемый Управляющий фондом должен продемонстрировать FSRA, что:
у него имеются надлежащие системы и механизмы контроля для управления типом фонда, который он планирует создать;
лица, выполняющие определённые функции в компании, включая членов совета директоров, высшее руководство и сотрудников, отвечающих за ключевые контрольные функции (например, комплаенс), соответствуют установленным требованиям в отношении профессиональной пригодности, надёжности и добросовестности.
После предоставления юридическому лицу лицензии FSRA осуществляет постоянный надзор за его деятельностью, связанной с управляемыми фондами.
FSRA требует, чтобы юридическое лицо — Управляющий фондом — имело достаточное количество сотрудников в зависимости от масштаба, сферы и характера продуктового портфеля, который планируется предлагать из ADGM. Как минимум FSRA ожидает назначения следующих должностных лиц руководитель высшего исполнительного уровня;, финансовый директор / ответственный за финансовые вопросы;, сотрудник по вопросам комплаенса;, и сотрудник по представлению отчётности по вопросам отмывания денег.Последняя функция может быть совмещена с функцией Compliance Officer, поэтому один человек может выполнять обе обязанности.
Процесс и сроки
Процесс подачи заявления в ADGM начинается с официального знакомства с ADGM и FSRA.
После вводного звонка необходимо предоставить краткий Регуляторный бизнес-план вместе с финансовыми прогнозами для предварительного рассмотрения регулятором.
Комментарии FSRA включаются в RBP, после чего подготавливается полный пакет документов для подачи заявления, включающий политики, процедуры и другую необходимую документацию. Также подготавливаются формы KYC и сопутствующие документы всех ключевых лиц для подачи.
Официальная заявка направляется в FSRA, которое рассматривает пакет документов в течение 7–10 рабочих дней, после чего принимает его к рассмотрению. Затем начинается детальный процесс проверки, который может занимать от четырёх до шести недель.
Регулятор поддерживает связь с заявителем на протяжении всего процесса рассмотрения. Первоначальная проверка проводится примерно через 2 недели после подачи заявления, после чего проводятся последующие проверки. FSRA также проводит встречи с назначенными SEO, FO и CO/MLRO и организует с ними подробное собеседование.
В случае успешного рассмотрения заявки выдаётся предварительное одобрение (in-principle approval). После этого заявитель должен выполнить условия предварительного одобрения. Это включает создание юридической структуры в ADGM, открытие банковского счёта и внесение уставного капитала на счёт. Другие необходимые действия включают окончательный выбор аудиторов и получение компанией страхования профессиональной ответственности.
После выполнения всех условий в FSRA подаётся окончательный пакет документов. Затем регулятор выдаёт Разрешение на осуществление финансовых услуг , после чего процесс считается завершённым. Компания получает возможность начать свою деятельность.
Свяжитесь с нами сегодня чтобы узнать, как мы можем помочь вам создать бизнес по управлению фондами в ADGM.
Отказ от ответственности: Содержание данной страницы предназначено исключительно для предоставления общей информации и не является юридической консультацией, а также не должно использоваться в качестве основания для каких-либо конкретных действий или решений. Ничто на данной странице не следует рассматривать как создание отношений между адвокатом и клиентом либо как предоставление юридической консультации или юридических услуг по какому-либо конкретному вопросу. Пользователям данного веб-сайта рекомендуется обращаться за конкретной юридической консультацией к своему адвокату или юридическому консультанту по любым конкретным юридическим вопросам.
Скачать руководство по созданию компании по управлению фондами в ADGM.
